Estabilidad del Sistema Financiero

Por: Yohasir Machaca Corominola
El sistema de intermediación financiera está conformado por los bancos comerciales, entidades especializadas en microfinanzas, mutuales de ahorro y préstamo, y cooperativas de ahorro y crédito abiertas. Estas instituciones presentan una situación financiera estable que permitió a los bolivianos acceder a los beneficios financieros, esto se refleja en el número de cuentas de depósitos que llegó 7,1 millones en la gestión 2013, superior al 2012 (6,3 millones), de acuerdo a la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero - ASFI.

También, en la lógica de la bancarización los bolivianos pueden pagar sus servicios básicos (luz, agua y otros) en cualquier entidad del sistema de intermediación financiera, así como acceder a créditos de vivienda y productivos para iniciar y ampliar su negocio, con tasas de interés de fomento, que permitirán a los ciudadanos tener su vivienda propia y ser emprendedores.

Rompiendo paradigmas: la regulación financiera

Por: Leoncio Gonzales Selaru
El Fondo Monetario Internacional (FMI) criticó la Ley de Servicios Financieros al decir que esta se orienta a subordinar las actividades del sector financiero a objetivos sociales, con instrumentos que podrían generar riesgos para la estabilidad financiera. Esta afirmación no sorprende, puesto que para este organismo internacional la banca privada debe buscar siempre beneficios para enriquecer a unos cuantos banqueros y no en el bienestar de la sociedad como tal.

Esta es una crítica alejada de la realidad boliviana, pues la mencionada Ley principalmente lo que hace es regular las tasas de interés que el banco le cobra al prestatario, entre 5,5% a 6,5% de interés para un crédito de vivienda social, entre otros aspectos no menos importantes.

Calibrando el riesgo

Por: Hianny Romero

Tras la aprobación de la Ley de Servicios Financieros el 21 de agosto, uno se sorprende al leer opiniones que critican la ley porque es muy extensa, en vez de debatir sobre su contenido. Adicionalmente uno encuentra un tipo de analistas a quienes identifico como los adivinadores financieros, quienes sin mayor reparo ni sustento técnico auguran que en sólo “algunos” o “varios” años el sistema financiero boliviano colapsará, los bancos dejarán de existir y retomarán su función original de asientos o mesas para realizar muchas labores.

Dejando las especulaciones alarmistas a los adivinos financieros, en las siguientes líneas quisiera compartir con el amable lector uno de los beneficios que incorpora la nueva Ley de Servicios Financieros, me refiero a la central de riesgos “positiva” (lista azul). Para comprender sus beneficios es importante entender los riesgos más importantes a los cuales se enfrenta un banco al momento de otorgar un crédito, el riesgo moral y el riesgo adverso. Ambos reflejan el incentivo que un prestatario tiene para no actuar con buena voluntad.

La nueva Ley de Servicios Financieros en facilito

Por: Leoncio Gonzales Selaru

La nueva Constitución Política del Estado establece en su artículo 330, parágrafo I, que "el Estado regulará el sistema financiero con criterios de igualdad de oportunidades, solidaridad, distribución y redistribución equitativa”. En pocas palabras y bajo el mandato constitucional, el Estado es el rector del sistema financiero, teniendo la potestad de definir y llevar a cabo las políticas financieras.

En ese contexto, la Ley de Servicios Financieros, recientemente aprobada, beneficia al consumidor financiero, es decir al ahorrista y al prestamista, fijando un techo a las tasas de interés activas (monto que paga el prestamista a la entidad financiera) para los créditos productivos y para la "vivienda de interés social”; de igual manera fijará un valor mínimo o "piso” para las tasas de interés pasivas (monto que la entidad financiera le paga al ahorrista). Estas tasas de interés se definirán mediante un decreto supremo que reglamentará la nueva Ley de Servicios Financieros.

Una Vida Tranquila

Por: Jose F. Siñani Cárdenas

Se dice que el consumidor de pescado japonés es tan exigente, que los pescadores de esa región tuvieron que inventar e innovar distintas formas para que el pescado llegue fresco a la mesa del comensal. Primero conservándolo en hielo, no sirvió; idearon un tanque de agua dentro del mismo barco, tampoco funcionó, debido a que los peces después de un determinado tiempo quedaban inmóviles y aburridos, el sabor no era el mismo; finalmente el ingenio japonés los llevó a idear que dentro del tanque se pusiera también a un pequeño tiburón, obviamente, algunos peces servían de alimento para el tiburón pero los sobrevivientes llegaban más frescos que nunca y el producto podía venderse a un buen precio.

Quisiera detenerme en la parte de los peces aburridos e inmóviles cuya carne, aunque “fresca”, ya no era suculenta. Estos peces encontraron una forma abúlica de vivir sin mayores presiones; y lamentablemente los pescadores, tenían que resignarse a aceptar menores precios por su producto.

Sobre la Ley de Servicios Financieros

Por: Yohasir Machaca C.

Revisando las cifras proporcionadas por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (AS) se observa que las utilidades del sistema financiero se incrementaron en los últimos cinco años; por ejemplo, en 2007 el sector registró una ganancia de $us 119,6 millones, la cual aumentó en diciembre de 2012 a $us 221,9 millones. De igual manera, el número de prestatarios se incrementó de 728.068 en diciembre de 2007 a 1.117.387 en 2012. 

A su vez, de acuerdo con el reporte de la Asociación de Bancos Privados de Bolivia (ASOBAN), el índice de mora (que mide el incumplimiento de pago de los créditos en el sistema bancario) disminuyó considerablemente de 17,6% en 2002 a 1,6% en 2012, el más bajo de su historia, mostrando la responsabilidad de los prestatarios a la hora de pagar sus deudas que tienen con los bancos comerciales. 

Los perjuicios del Dinero

Por: Katherine Hinojosa 

Actualmente está en discusión una nueva ley de servicios financieros. La misma está siendo profundamente resistida por el sistema bancario. No es para menos, pues desde el nombre cambia la naturaleza de la industria, orientándola al “servicio” de la población en lugar de la preservación de las utilidades de los banqueros.

Se ha discutido bastante acerca de los beneficios de la regulación bancaria. Entre ellos se encuentra la posibilidad de establecer tasas pasivas “piso” (las que pagan los bancos a los ahorristas) y tasas activas “techo” (las que los prestatarios deben pagar a las instituciones financieras). Sin embargo, me gustaría enfocar la cuestión de las implicancias para la política monetaria, que si bien no son abordadas por la norma en cuestión, tendrán un efecto en el largo plazo que contribuirá de sobremanera al desarrollo.

Luces y sombras del proyecto de Ley de Servicios Financieros

Por: Yohasir Machaca Corominola

Revisando las cifras proporcionadas por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero - ASFI (entidad reguladora), se observa que las utilidades del sistema financiero incrementaron en los últimos cinco años; por ejemplo, en 2007 muestra una ganancia de USD 119,6 millones, la cual aumento para diciembre de 2012 a USD 221,9 millones.


El número de prestatarios se incremento de 728.068 en diciembre de 2007 a 1.117.387 en 2012, este último está compuesto por 65,3% de deudores que se concentra, en las entidades especializadas en microfinanzas, el 24,3% en bancos comerciales, 8,6% en las cooperativas de ahorro y crédito abiertas, y 1,8% en las mutuales de ahorro y préstamo.

¿Cuánto pagan los bancos a los ahorristas?

Por: Karina Morena Sainz 

El ahorro es el acto mediante el cual se renuncia a una parte del posible consumo presente con la finalidad de conseguir un aumento del consumo futuro; este sacrificio exige una retribución, la cual vendría a ser la tasa de interés, que en el caso boliviano más que un premio parece un castigo.

En Bolivia, la tasa de interés por ahorro (tasa pasiva), oscila entre el 0,94 por ciento que pagan los bancos y el 1,37 por ciento que pagan las mutuales, es decir, que por cada 100 bolivianos que ahorramos, en el mejor de los casos recibimos 1,37 bolivianos de retribución por año; sin embargo, vale pena detenerse un momento y analizar la tasa de interés real que percibimos, claro que según las entidades financieras y su gran persuasión, no hacen más que proteger nuestro dinero.